Insight 5 | Programa de Denuncias de la SEC y su Impacto en América Latina
Resumen: El Programa de Denuncias de la Comisión de Valores de los EE.UU (“SEC Whistleblower Program”, en adelante el “Programa”) fue creado por mandato de la Ley Dodd-Frank (2010) con el objetivo de ayudar a la SEC a detectar y prevenir fraudes e infracciones a las normas de mercados de capitales de los EE.UU.
El Programa tiene 3 características principales:
Premia con recompensas económicas a individuos que voluntariamente entreguen información original sobre infracciones de normas de mercados de capitales a la SEC, siempre y cuando éstas resulten en sanciones monetarias por sobre US$1 millón. El rango de las recompensas puede fluctuar entre 10% y 30% del total de las sanciones.
Resguarda la confidencialidad de los denunciantes.
Prohíbe represalias por parte de empleadores en contra de empleados que hagan denuncias ante la SEC.
Diez Datos Importantes sobre el Programa de Denuncias de la SEC:
1) La SEC ha recibido más de 22.818 denuncias desde 2011, tanto desde los Estados Unidos (~68%) como de 114 países extranjeros.
2) La SEC ha recibido 2.643 denuncias (~12%) desde el extranjero desde 2011. El porcentaje restante (~20%) de las denuncias son anónimas (por lo que no se puede discernir su origen geográfico).
3) Desde la creación del Programa, la SEC ha recibido 225 denuncias desde América Latina, la gran mayoría (81%) provenientes de cuatro países: México (82), Brasil (40), Chile (32) y Argentina (29).
4) En 2017, la SEC recibió un total de 4,484 denuncias, un incremento de casi 50% desde 2012.
5) El Programa ha pagado aproximadamente US$266 millones en recompensas a 55 individuos en conexión a 42 casos desde el otorgamiento de la primera recompensa en 2012.
6) En 2018, la SEC ha otorgado más de US$90 millones en recompensas a 5 individuos. Al fin del año fiscal 2017, la SEC otorgó recompensas de aproximadamente US$50 millones a 12 individuos.
7) El Programa ha generado sanciones de aproximadamente US$1.5 billones, incluyendo más de US$740 millones en restitución por ganancias ilícitas e intereses en beneficio de inversionistas afectados.
8) En 2017, el 62% de los recipientes de recompensas fueron empleados o ex-empleados de la empresa objeto de la denuncia (65% en 2016 y 50% en 2015).
9) El 83% de los denunciantes que recibieron recompensas realizaron quejas internamente a supervisores o personal de compliance, o sabían que estas personas estaban al tanto de las infracciones, antes de acudir a la SEC.
10) Aproximadamente el 24% de los recipientes de recompensas han sido entregados a extranjeros, y una de las mayores recompensas históricas (US$30 millones) fue pagada a un denunciante extranjero.
El artículo resume la normativa del Programa de Denuncias de la SEC ("SEC Whistleblower Program"), con datos actualizados al 2018 y su impacto en América Latina hasta fines del 2017.
El artículo completo está disponible en el siguiente link: Programa de Denuncias de la SEC (Whistleblower Program) y su Impacto en América Latina
Autor: Evan Epstein
Fundador & Socio Director
Pacifica Global Corporate Governance
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Pacifica Global was founded in San Francisco to serve as a leading corporate governance advisory firm. The mission of Pacifica Global is to help public and private companies solve some of their most complex corporate governance conflicts and challenges.